英美烟草拟出售所持ITC Hotels股权 所得资金将用于削减负债

要点速览

• BAT 拟通过加速建簿方式，出售其持有的 ITC Hotels 7%–约15.3% 股份，面向机构投资者进行区块交易。
• ITC Hotels 于 2025 年初自 ITC Limited 分拆上市，BAT 因持股 ITC Limited 而继承约 15.3% ITC Hotels 股权。
• BAT 称直接持有 ITC Hotels 股权并非公司核心战略，出售股份旨在优化资本结构、用于偿还债务。
• 公司计划通过本次回笼资金，将杠杆水平降至 2–2.5 倍调整后净债务 / 调整后息税折旧摊销前利润（adjusted net debt / adjusted EBITDA）的目标区间。

2Firsts，2025年12月5日——据英美烟草公司（British American Tobacco，BAT）官网公告，以及路透等媒体报道，BAT 拟通过加速建簿/加速簿记发行（accelerated bookbuild）方式出售其在 ITC Hotels 的全部或部分股份，以优化资本结构、减少债务。

根据 BAT 当日发布的官方声明，其旗下印度烟草制造商有限公司（Tobacco Manufacturers (India) Limited）、迈德尔顿投资有限公司（Myddleton Investment Company Limited） 及罗斯曼国际企业有限公司（Rothmans International Enterprises Limited）拟向机构投资者出售其合计 7% 至约 15.3% 的 ITC Hotels 已发行普通股。

ITC Hotels 自 2025 年 1 月从 ITC Limited 完成分拆并独立上市。因 BAT 在分拆前曾持有 ITC Limited 股权，其分拆后自动获得对应 ITC Hotels 的股权。当前，该持股比例约为 15.3%。

BAT 表示，直接持有 ITC Hotels 股份并非其核心战略，公司管理层认为出售该股权有助于优化资本结构。出售所得资金将用于偿还债务，并推动公司杠杆降至 2–2.5 倍调整后净债务 / 调整后息税折旧摊销前利润（adjusted net debt / adjusted EBITDA）的目标范围，以增强财务稳健性。

BAT 首席执行官 Tadeu Marroco 表示，公司将继续聚焦其核心业务与全球发展，同时借助此次资本回笼提升对股东的回报。

鉴于此次仅为“拟议”（Proposed）区块交易，实际出售规模将视市场定价与最终承销情况确定。BAT 已表示，将在交易完成后披露最终售出股份数量及净收益额。

封面图源：BAT

据公开资料显示，ITC Hotels 是一家来自印度的连锁酒店集团，现在是一家独立上市的酒店公司，拥有和管理 140+ 家酒店、约 13,000 间客房（keys），覆盖 90 多个目的地，是印度规模前几位的酒店集团之一。