说明：

[1]本十大年度新闻由两个至上2Firsts独立进行选择和解读；

[2]本文所提及的企业、品牌、产品名称，仅用于产业分析，不作为任何推广或投资建议；

在2025新型烟草全球合规发展新年研讨会，两个至上2Firsts CEO赵童揭晓了2024全球新型烟草产业十大新闻，全面回顾了过去一年深刻影响行业的关键事件，聚焦行业变革与发展趋势。

同时，2Firsts编辑团队的编辑对十大新闻进行了逐一深入解读，为与会者提供了全方位的专业视角与洞察。

2024年，全球新型烟草行业正经历监管趋严与技术创新双轮驱动的深刻重塑，每一项政策的出台、每一次技术突破，都在为这一年留下深刻的注脚。作为全球领先的新型烟草产业媒体和智库，两个至上总结并发布对2024年全球新型烟草产业影响深远的十大新闻事件。

美国电子烟监管动作频出，市场将迎来巨变

首款非烟草口味通过PMTA，产品上市迎来重大突破

2024年6月，美国食品药品监督管理局（FDA）批准四款NJOY薄荷醇电子烟产品的上市前烟草产品申请 (PMTA) ，这标志着非烟草口味电子烟正式获得FDA认可。

执法力度不断加大

2024年6月，FDA与司法部（DOJ）、海关与边境保护局（CBP）等机构成立工作组，以打击电子烟的非法分销和销售。

2024年全年，仅CBP的芝加哥办公室，就累计进行了121次查扣行动，查获了总量超过320万件的非法电子烟产品，总价超过8150万美元。

FDA采取警告信、民事罚款投诉、禁止烟草销售令投诉、进口警报、扣押、禁令和刑事起诉等手段，对非法电子烟的零售商、制造商、进口商和分销商进行“全链条”式的监管及执法。

政治势力出手打击非法电子烟产品

12月4日，美国众议院议员拉贾·克里希纳穆尔西（Raja Krishnamoorthi）宣布，正式启动针对非法电子烟进口的调查，并向五家中国制造商及六家美国批发商和分销商发出调查函。这标志着者政治力量介入了对非法电子烟的打击。

美国市场将迎来巨变

至少有三方势力推动着对非法电子烟的打击，包括FDA等行政执法部门、政治势力以及国际烟草公司。他们的决心和目标是改变美国市场非法电子烟流行的现状。2025年，美国电子烟市场可预见将迎来巨大的变化。

欧洲多国宣布禁止一次性电子烟：产品红利或遇关键拐点

自2021年起，一次性电子烟产品席卷全球，深刻的改变了全球电子烟全产业链格局，从供应链、渠道、消费发生了巨大的变革。一次性电子烟的风靡，一方面大大提高了电子烟的消费渗透率，推动了更多烟草消费者向电子烟的尝试；但另一方，一次性产品在环保、青少年影响等方面的巨大问题，也被各国政府深切关注。

2024 年 1 月 29 日，英国政府表示将禁止销售一次性电子烟；同年 10 月再次确认，自 2025 年 6 月 1 日起在全英范围内禁止一次性电子烟销售，以应对青少年使用率飙升以及日益突出的环境问题。在此之前，法国、比利时等多个欧洲国家也已宣布或正在推进禁止一次性电子烟的立法。

• 法国：2024年2 月，参议院通过法案，禁止“生产、销售、分发或免费提供”一次性电子烟，违规者最高可被罚款 10 万欧元。

• 比利时：2024年3月，欧盟委员会宣布支持比利时的禁止销售一次性电子烟法案，作为欧盟首个禁止销售一次性电子烟的国家，该禁令将于2025年1月生效。

• 波兰：原计划在暑假前实施禁令，但立法进度推迟至2025年初。

• 德国：联邦环境部（BMUV）于2024年 10月推动在整个欧盟范围内制定一次性电子烟的限制法规；2024年12月，多数联邦州代表支持修改《电器和电子设备法》（ElektroG），进一步限制一次性电子烟使用。

• 爱尔兰：自2024年 3月起就对一次性电子烟展开多轮立法讨论，至 9 月，内阁批准了禁止一次性电子烟的立法草案。

• 西班牙：2024年10月宣布将修订《皇家法令 579/2017》，其中包含禁止一次性电子烟及其调味品的相关条款。

一次性电子烟正从“爆款”逐步走向严监管，产品发展进入新的拐点。

澳大利亚与中国合作打击非法电子烟：全球电子烟非法贸易治理模式的创新探索

澳大利亚是全球首个实施“电子烟处方”的国家。严格的销售和购买限制，使得澳大利亚面临严峻的非法电子烟贸易的挑战。进入2024年，澳大利亚继续加强对电子烟的监管，尤其值得关注的是，澳大利亚开启与中国在打击非法电子烟领域的合作。

2024年5月6日， 澳大利亚边境执法署副署长费兹杰罗前往北京会见国家烟草专卖局局长张建民。

2024年6月15~18日中国国务院总理李强对澳大利亚进行正式访问。两国发布《中澳总理年度会晤联合成果声明》，“加强合作打击非法烟草与电子烟走私”被写入其中。

2024.7月30日， 澳大利亚非法烟草和电子烟管理局局长戴爱伦前往北京会见国家烟草专卖局局长主管国际业务的副局长王宫成。

在短短半年内两国政府和监管机构围绕打击非法电子烟进行了多次高级别会谈。

非法电子烟贸易由于复杂的交流环节以及易于隐蔽等产品特点，导致各国对其打击面临多重困难。澳大利亚与中国开启的电子烟监管协作，是全球打击非法电子烟贸易的创新和探索，为其它各国的电子烟监管带来新的思路，也为推动了全球电子烟监管协作的加强。

东南亚电子烟监管政策收紧：新兴市场合规门槛再提高

东南亚因地理优势成为中国电子烟出口的重要目的地。2024 年，马来西亚、菲律宾、印尼等国均加强了对电子烟的监管。与外界关于政策将放松的预期相反，越南和泰国在同年进一步明确了对电子烟的禁令。

• 马来西亚：2024年6月颁布《2024 年公众健康控烟产品法》（法案 852），禁止在教育机构、网上销售市场等场所售烟，对吸烟产品的注册和包装提出新要求。地方州也拥有立法权，如柔佛州自2016年起禁止在商业场所销售电子烟。

• 菲律宾：今年展开多轮多项行动打击非法电子烟。2024年2月，菲律宾海关情报和调查局查获了一批价值7000万美元的Flava品牌电子烟产品。以本事件开始，菲律宾开启了长达数月的整治行动。除了对非法电子烟的打击，菲律宾启动了严格的产品认证程序（PS Licenses），只有通过认证的产品可以合法销售。

• 越南：2024年11月，颁布决议，自2025年起禁止生产、交易、进口、储存、运输和使用电子烟与加热烟草制品。

• 印尼：根据《2024 年第 28 号政府条例》，烟草包装必须更加醒目地展示健康警示，教育机构和儿童游乐场 200 米范围内禁止销售电子烟。

• 泰国：2024年12月，泰国电子烟立法与监管特别委员会主席建议将电子烟及加热烟草制品视为违法品，并提出制定新法，完全禁止电子烟，全面覆盖其生产、进口、销售、广告、市场营销、持有以及使用行为。

四大烟草巨头新型烟草业务普遍增长：迈向“无烟”转型成主旋律四大烟草

国际四大烟草巨头（菲莫国际、英美烟草、日本烟草、帝国烟草）2024年半年报显示，以加热烟草、电子烟、尼古丁袋为代表的新型烟草业务实现了新增长。作为全球烟草市场的主导者，四大烟草巨头在新型烟草的投入和发展，既展示了其向“无烟”转型的决心，也预示着全球烟草市场在从传统卷烟向新型烟草转型的进程会进一步加速。

• 菲莫国际（PMI）：2024 年上半年业绩表现强劲，净收入182.61亿美元，营业利润与2023年同期比增长22.5%至64.89亿美元。这一增长归功于强劲的出货量和无烟产品的持续成功，无烟产品目前已成为 PMI 收入的重要组成部分。加热烟草产品出货单位为686.78亿支，罐装口服产品总出货量4.86亿罐，较2023年同期增长了 31.2%。罐装口服产品主要受到美国ZYN尼古丁袋增长的推动，美国的出货量达到1.351亿罐，比去年增长了50.3%。

• 英美烟草（BAT）：2024 年上半年收入为123.4亿英镑，较2023年同期下降8.2%；营业利润为42.58亿英镑，同比下降28.3%，新型烟草占收入近18%，较2023财年增长1.4%。无烟品牌消费者达到2640万。

• 日本烟草（JT）：日本烟草 2024 年上半年的营业收入15699亿日元（约106亿美元），同比增长12.7%；净利润3052亿日元（约20.5亿美元），同比增长6.3%。总销售量同比增长2.0%，其中可燃产品增长1.7%，加热不燃烧产品（RRP）增长25.5%。在日本市场，加热烟草产品Ploom销量增长了36%，并且在全球21个市场中扩展，销量稳步提升。

• 帝国品牌（IMB）：帝国品牌公司报告称，上半年公司实现营收151亿英镑，同比下降2.3%；以固定汇率计算，调整后营业利润增长 2.8%，达到 16.7 亿英镑。旗下新型烟草产品（NGP）品牌（包括 Pulze 加热烟草和Blu电子烟）的销量增长了16.8%。在包括中欧和东欧在内的主要欧洲市场，NGP 产品约占烟草和 NGP 净收入总额的 7%。在意大利、希腊和葡萄牙等市场的成功推动下，欧洲的 NGP 收入增长了 24%，在这些市场，NGP 占烟草和 NGP 净收入总额的四分之一以上。

电子烟供应链债务危机：产业洗牌加速到来

中国是全球电子烟的供应链中心。中国的电子烟供应链提供了全球90%以上的电子烟制造。在经历了近5年的高速增长后，中国电子烟供应链进入“整合期”。在品牌和市场端激烈竞争的推动下，供应链企业也逐渐分化，少数头部企业获得了主要行业份额，而长尾中小型企业则出现订单不足、现金流短缺并引发债务危机甚至破产事件。整个供应链呈现出产能过剩、利润下降的情况。

2025年，中国电子烟供应链企业将面临电子烟经营许可证换证程序，届时将是对企业经营的一次“考验”， 产业洗牌和重组或将加速到来。产业重组可能带来部分企业退出的阵痛，但若能以此为契机实现整个中国供应链的升级，则有望摆脱近年来的“内卷式竞争”，实现产业向创新与合规的高质量发展。

• 佳斯特：6 月宣布自行清算，8 月向法院申请破产重整，12月发布重整投资人招募公告。

• 雾客科技：7 月停产结业，进入破产程序。

• 麦克斯：9 月被员工代表申请破产清算，12 月法院公告进入正式破产清算程序。

中烟香港携100多款产品参展：“中式加热卷烟”出海加速

2024年9月，全球规模最大的烟草展之一——德国多特蒙德烟草展（InterTabac）正式开幕。作为中国烟草体系内唯一以烟草为主业的上市公司以及新型烟草业务的独家出口平台，中烟国际（香港）有限公司（以下简称“中烟香港”）组织了包括中国烟草13家工业公司在内的66人策展团队，携25个品牌、超过100个加热烟规格及30款雪茄产品参展，创下中国烟草海外参展的历史新高。

中烟香港首次展出了“茶基加热烟草产品”及中国烟草自主研发的自然烟气技术产品。但通过涂布尼古丁实现“低害化”吸烟体验，迎合了分化的消费者需求。

市场表现方面，中烟香港旗下COO品牌在捷克市场已跻身国际品牌第四位，在菲律宾等地也取得显著市场份额，与国际品牌同台竞争。

从中式卷烟到中式加热卷烟，中国烟草在国际市场的积极发展，将有助于进一步提升国际竞争力。同时，中国烟草主导的中式加热卷烟的研发和上市，也将推动中国新型烟草供应链的创新和发展。

IQOS十周年：全球加热烟草市场初步建立并将迎来爆发

2024年是菲莫国际推其加热烟草产品IQOS的第10个年头。IQOS的出现具有划时代的意义，它开创了百年烟草产业一个全新的未来可能性。在其坚定的“无烟未来（smoke-free future）”战略支持下，凭借其强大的技术、品牌、市场等优势和资源，IQOS一直牢牢占据了全球加热烟草的头部位置，并引领产业的发展。目前IQOS已覆盖70多个国家和地区，累计用户超过3000万。

相比于电子烟，加热烟草是国际烟草公司更为熟悉也更钟情的品牌和市场。在IQOS快速发展的刺激下，各大国际烟草公司也纷纷加快了加热烟草产品的研发和上市。

随着与英美烟草达成和解协议，IQOS将在2025年大举进军美国市场，主要国际烟草公司也将进一步加速的合规申报和上市。加热烟草产品有望在2025年出现爆发。

国际烟草公司、中国烟草、中国加热烟草供应链企业、头部电子烟品牌企业成为推动全球加热烟草发展的主要力量。

2024年12月，英美烟草公司（BAT）在塞尔维亚试点发布了加热不燃烧设备Glo Hilo及其高端型号Glo Hilo Plus。BAT称，相较于竞争对手IQOS Iluma Prime更为轻便，提供了迄今为止最简单、最优雅的消费体验。而据传是Glo Hilo代工厂的中国新型烟草头部研发和代工企业思摩尔，也在资本市场备受瞩目。

日本烟草（JT）2024年虽未发布新的加热烟草设备，但计划在2026年前将Ploom X的市场范围扩大到40多个国家，并预计到2035年，加热烟草产品的销量将超过传统卷烟。为实现这一目标，JT将继续加大对Ploom系列产品的投资。

2024年12月，奥驰亚在英国启动了加热不燃烧设备SWIC的销售，该设备据称采用HeatGrid加热技术，是同类产品中第一个使用烟草填充胶囊（Tobacco-filled capsules）代替烟杆的设备，只能专门与KETLE 胶囊配合使用，奥驰亚称SWIC 为“加热烟草的未来”。

2024年9月，中国新型烟草头部研发和代工企业合元集团（FirstUnion）在德国多特蒙德国际烟草展（InterTabac）上发布了Alkaid光加热技术，其核心在于利用类似太阳光的全波段光波实现快速、均匀的加热。该技术能够在5秒内完成预热，较传统设备缩短75%的等待时间。该技术通过2Firsts平台向全球首发。

9月的德国特多特蒙德展会上，多个全球头部电子烟企业也发布了其加热烟草产品。

尼古丁袋快速崛起，监管风险日益突出

尼古丁袋是2024年全球增长最快的新型烟草品类。根据市场预测，2023年，全球尼古丁袋市场规模约为27.7 亿美元，预测2030年，市场规模预计达到 236 亿美元，2023年至2030年的复合年增长率预计为 35.8 %。尼古丁袋与电子烟、加热烟草组成了全球新型烟草制品三大品类。

在强劲的市场需求以及国际烟草公司的大力推动，尼古丁袋在供应链和市场端均得到快速发展。

供应链方面，除了传统欧洲、印度的供应链，中国尼古丁袋供应链快速崛起并实现升级。中国已经形成了从设备、原材料、代工、产品开发、配套服务等全供应链体系，成为全球尼古丁袋的主要供应中心之一。而菲莫国际等国际等烟草公司也投入巨资新建工厂以满足市场需求。

市场方面，以菲莫国际的ZYN和英美烟草的VELO为代表的国际品牌不断加大投入开拓市场。而电子烟品牌也纷纷推出同名或新品牌的尼古丁袋产品。市场竞争日趋激烈。

科学研究方面，国际烟草公司的科学家以及独立研究机构开展了大量对尼古丁袋安全性的研究。

在尼古丁袋产业快速崛起的同时，假货、非法贸易，以及对未成年人的引诱等问题逐渐凸显，引起了各国监管机构的重视，对尼古丁袋的更严格的监管将越来越多的出现在2025年。

多重可调技术走红：电子烟消费迈向定制化时代

2024年下半年，多重可调节的一次性电子烟成为各个品牌主推重点，这些产品允许消费者调节尼古丁浓度、口味，甜度、冰度，为用户带来更个性化的体验。多家品牌已陆续跟进上新产品，这一继2023~2024年大屏电子烟之后又一产品创新趋势。

从大屏到多重可调，电子烟产品的创新正摆脱外观噱头式创新而走向改变核心消费体验的创新，而消费者是否接受这一创新则要经过2025年市场的检验。

• 道森（Dawsons） 发布的 Pillow Talk Ice Control IC40000，号称首款可调凉度的一次性电子烟。
• Lost Mary 推出的 Adjust 系列，分为可调节凉度、口味、甜度及尼古丁浓度的多款产品。
• OXBAR在10月推出的ICE-NIC Control 35K一次性电子烟，该产品号称首款具备尼古丁浓和冰度双重调节功能。

HQD 推出HQD FLEX，该产品融合了“2+10”产品和“4合1”电子烟的特点，能在切换产品口味的同时进行甜度或冰度调节。

回望2024，全球新型烟草产业在监管、商业、产品技术等领域发生着巨大的变化。全球新型烟草产业从未如今天这般呈现出机遇和风险的剧烈对撞，这尤其考验着监管者、企业家、科学研、研发者等从业者和利益相关者的信念、智慧和勇气。

站在2025年的起点，很难预测未来一年的清晰景象，但是以合规和创新推动的高质量发展，应是全球新型烟草产业的光明正道。

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