2Firsts专访韩国市场专家：韩国电子烟新规抬高烟油准入门槛，中国供应链合规压力上升

要点速览

• 监管升级：韩国修订《烟草事业法》后，含尼古丁电子烟产品纳入烟草监管，制造许可、税收和产品合规要求同步提高。
• 制造承压：高准入门槛推动部分中小烟油企业调整模式，包括停止生产、转向分销、采用 OEM/ODM 生产或探索替代产品。
• 供应链变化：韩国企业对海外供应商提出更高要求，原料来源验证、检测文件、批次追溯和韩国市场包装适配成为重要竞争因素。
• 渠道调整：线上销售限制推动电子烟市场向线下渠道、电子烟门店、免税店和旅游消费场景转移，旧库存成为过渡期关键变量。
• 监管挑战：尼古丁类似物（如6-甲基尼古丁）、无尼古丁产品和用户自行调配等新问题，可能成为全球新型尼古丁监管持续关注的方向。

2Firsts

2026年7月16日

韩国修订后的《烟草事业法》及相关烟油监管规则，正在推动该国电子烟市场进入合规压力下的调整期。韩国尼古丁产品市场专家 Sam Kim 在接受 2Firsts 书面专访时表示，中小制造商正在重新评估生产安排，一些企业开始采用包括中国在内的 OEM/ODM 代工生产模式，海外供应商也面临更高的文件和包装合规要求。

该法案于2026年4月24日生效，将含尼古丁电子烟产品，包括合成尼古丁产品，纳入烟草监管。Kim 表示，韩国市场并未消失，但正在受到牌照、税收、线上销售限制和产品合规要求的重塑。

这一变化也引起韩国以外供应商的关注，尤其是向韩国市场供应合成尼古丁、烟油原料、成品烟油和包装的中国企业。

烟油制造准入门槛被抬高

Kim 表示，新规生效后最明显的变化是，含尼古丁电子烟产品现在被作为烟草产品监管。

在修法前，合成尼古丁产品在韩国法律下并未被归类为烟草产品，相关制造和销售相对简单。自4月24日起，烟草来源尼古丁和合成尼古丁产品均被作为烟草产品处理，没有烟草制造许可将无法继续制造相关产品。

Kim 援引的新框架下多项许可门槛显示，液态烟草制造商需具备100亿韩元、约合700万美元的自有资本；年产至少40万升产品的生产能力，相当于约1330万瓶30毫升产品；并配备至少5名具备3年以上制造或质量管理经验的合格人员。

这些要求提高了烟油企业的市场准入门槛，尤其是此前在较灵活监管环境下运营的中小制造商。

旧库存缓冲价格冲击，中小制造商承压

尽管监管发生变化，韩国消费者需求目前仍相对稳定。原因之一是库存。

Kim 估计，许多韩国本土电子烟企业在4月24日前已经储备了足以覆盖约6个月至1年销售的库存。制造商、批发商、零售商以及部分消费者在新规生效前增加采购，以应对预期中的监管收紧和价格上涨。

因此，新规生效前制造的产品目前仍广泛供应。新生产产品因烟草税导致生产成本显著上升，但消费者尚未明显感受到零售价格大幅上涨。

多数企业目前优先销售既有库存，而不是增加新生产，同时继续观察监管变化，并准备新的产品策略。

Kim 表示，两年减税期为行业适应新的许可和税收框架提供了时间，但他并不认为这会完全消除市场冲击。

“减税期结束后，随着企业完全转向新的监管和税收框架，市场可能会再次经历重大调整。”他说。

制造商已经感受到更直接的压力。资本和资源有限的中小企业受影响最大；进口商也因更严格的许可要求和更高税收成本，在引入新产品时变得更加谨慎。

Kim 认为，制造商目前主要有四种应对方式：

• 停止生产并销售既有库存；
• 转向包括中国在内的 OEM/ODM 代工制造；
• 转向无尼古丁或尼古丁类似物产品；
• 或缩减业务并退出电子烟市场。

根据 Kim 提供的数据，韩国目前仍有约2000家电子烟专卖店，以及约6万家销售电子烟产品的便利店。这表明，在监管框架收紧的同时，该行业仍保有较广泛的零售基础。

线上销售受限，线下门店和免税渠道受关注

新法也改变了韩国电子烟市场的分销方式。

在韩国，烟草产品通常不得在线销售。修订后的《烟草事业法》生效前，合成尼古丁产品并未被法律视为烟草产品，因此可以通过线上渠道销售。这一渠道曾推动韩国电子烟市场快速增长。

修法后，新制造或进口的含尼古丁产品被归类为烟草产品，不能再在线销售。不过，在新法生效前制造或进口的产品，此前已作为普通消费品合法流通，因此部分旧库存仍在库存尚未售完期间在线销售。

Kim 表示，这一问题已在行业和媒体中被广泛讨论，预计会持续到新法生效前库存售完为止。

随着线上销售受到更多限制，市场正逐步转向线下分销。

独立电子烟店可以申请烟草零售许可证，但必须经过与传统烟草零售商相同的审批流程。这包括地方政府批准，以及遵守烟草零售商之间最小距离等地方要求。Kim 表示，在部分地区，这些要求给新进入者造成了实际障碍。

企业也在探索传统电子烟店之外的渠道，包括免税店、旅游购物区和出口市场。

根据 Kim 提供的数据，韩国2025年接待约1900万名国际游客，同比增长约16%；使用免税店的外国游客数量从933万人增至1092万人，增长约17%。他表示，一些企业正将中国和日本游客在韩国购买电子烟产品的需求视为新的机会。

合规成本上升，资本实力或影响市场格局

韩国烟油市场的最终结构仍不确定。

行业目前仍处于过渡期。新法生效前的产品仍在网上销售，既有库存也继续通过线下门店流通。因此，修法带来的全部影响尚未完全显现。

不确定性也影响大型企业。Kim 表示，菲利普莫里斯国际（Philip Morris International, PMI）曾宣布计划在韩国推出新的封闭式液态电子烟产品，但该产品发布已经推迟。KT&G 也尚未公布明确的液态电子烟业务扩张战略。

“在我看来，这表明即使是最大型的企业，也在评估新的监管环境和市场条件时采取谨慎态度。”Kim 说。

从长期看，监管能力可能成为更重要的竞争因素。取得烟草制造许可、维持质量管理体系、投资生产设施，以及应对更高税收成本，都需要大量资本和合规资源。

Kim 表示，资金实力和监管专业能力更强的企业可能处于更有利位置，而较小的制造商和零售商可能转向 OEM/ODM 生产、缩减运营或退出市场。

“目前，我不会说市场整合已经发生。”他说，“未来一到两年将是关键时期，因为既有库存将逐步销售完毕，新的监管框架也将完全确立。”

中国供应商面临文件、追溯和包装新要求

合规变化也影响韩国以外的供应商。

Kim 描述的检测框架涵盖20种受监管有害物质，包括原料成分、羰基化合物、重金属、烟草特有亚硝胺以及尼古丁含量。他预计，监管检测未来可能从烟油扩展到使用过程中产生的气溶胶有害物质。

这一框架正在改变韩国制造商对海外供应商的要求。来源验证、分析证书（Certificates of Analysis, CoAs）、批次追溯和质量控制文件变得更加重要，尤其是对尼古丁、烟油原料、成品烟油和包装供应商而言。

Kim 表示，仅供应尼古丁已经不再足够。

包装和标签也需要适应韩国规则，包括警示标签、健康警示，以及对水果图像、口味相关描述和其他可能吸引消费者的设计元素的更严格限制。海外供应商也越来越多被要求提供符合韩国市场要求的包装和标签。

Kim 表示，整体来看，韩国市场正从更关注价格，转向更关注合规。能够验证原料来源、提供完整检测文件、维持批次追溯，并快速应对监管变化的供应商，可能获得竞争优势。

尼古丁类似物、无尼古丁产品与DIY调配进入监管视野

新规也提升了市场对传统尼古丁烟油模式之外产品和做法的兴趣。

Kim 表示，无尼古丁产品、包括6-甲基尼古丁（6-methyl nicotine, 6-MN）在内的尼古丁类似物，以及 DIY 烟油调配的兴趣明显上升。在韩国，这类自行混合烟油原料或尼古丁成分的做法有时被称为 “Liquid Kimjang”（액상 김장），借用了韩国家庭制作泡菜的说法。但这些做法尚未成为市场主导趋势。

“在当前阶段，它们应被视为对监管环境变化的临时反应。”他说。

在这些替代选择中，无尼古丁产品目前是最现实的方向。一些制造商已经扩展无尼古丁烟油和一次性电子烟产品。但由于无尼古丁产品无法完全满足现有尼古丁用户需求，Kim 认为它们不太可能取代整个尼古丁市场。

最大的不确定性在于尼古丁类似物，尤其是6-甲基尼古丁（6-MN）的未来监管。Kim 表示，韩国政府据称计划在2026年底前完成对尼古丁类似物的安全性评估，许多企业认为评估结果将在未来市场走向中发挥关键作用。

如果尼古丁类似物也被纳入烟草监管，韩国市场可能转向欧洲部分地区已经出现的模式，即将尼古丁 shots 与加卷烟油分开销售。Kim 表示，一些企业已基于这种可能性开发或准备相关产品。

短期内，既有库存和尼古丁类似物产品将继续影响市场。长期来看，市场方向将在很大程度上取决于尼古丁类似物如何被监管。

韩国监管样本受到国际市场关注

韩国此次涵盖牌照、产品标准、税收、零售管理和有害成分管理的电子烟监管改革，不仅将影响韩国本土产业格局和消费市场，也正在成为全球新型尼古丁监管观察的重要案例。

韩国在监管过程中面临的新问题——包括尼古丁类似物（如6-甲基尼古丁，6-MN）、无尼古丁产品、用户自行调配产品以及不断变化的产品形态——也可能成为其他市场未来需要面对的监管挑战。

在尼古丁产品快速迭代、现有监管框架不断面临调整压力的背景下，韩国后续如何执行新规、产业如何适应变化，以及监管机构如何应对新型产品带来的问题，都可能为全球电子烟监管提供重要参考。

2Firsts 将继续关注韩国尼古丁和电子烟市场的监管与市场变化。

俄乌冲突波及电子烟贸易，卢布贬值致大量订单取消

卢布大幅贬值、订单被迫取消、物流不畅等因素，对俄罗斯电子烟贸易影响甚大。

cn.2firsts.com

封面图由AI生成。