Aspire发布美股注册声明 最大每股发行价9美元

【两个至上快讯 Ellesmere发自华盛顿资讯中心】美国东部时间2月20日，电子烟及CBD产品公司Aspire提交了在美股上市的登记说明书。

公司计划在纳斯达克证券交易所上市，提交的最大每股发行价为9美元，期望募资1亿5525万美元（1725万股）。登记书中介绍了该公司现阶段的运营情况、风险因素、股权结构等主要信息。

业务部门

Aspire的母公司是一家雾化电子烟及CBD制造商。全球雾化电子烟在2015-2020年的零售总额及2021-2024年的零售预测也在登记书中呈现（如下图）。

由表可知，在公司成立初期（2015-17），市场较为欢迎开放式电子烟（open system），但自从封闭式电子烟（closed vaping system）逐步替代开放式，并在2019年反超开放式产品成为市场主流，当年全球封闭式电子烟的销售额为96.88亿美元，大于开放式的83.92亿美元。

该公司预计，未来封闭式的将会继续占据优势市场，2023年全球雾化电子烟销售额将达668亿美元。

该公司自2019年起还在美、加地区开拓了CBD市场。2020年，全球大麻产品销售额达29亿美元。

此外，该公司还承接电子雾化系统的OEM/ODM业务。

市场分布

根据Aspire的登记书，该公司的主要市场是欧洲，2020年，欧洲市场业绩占公司总业绩的61%，其次是美国的22.6%。其在亚太地区市场开拓成效显著，由2019年的0.1%上升至9.5%。

风险因素

登记书中列出了该公司可能面临的风险因素如下：

 ● 现行以及新出台的法律、法规和政策可能会对未来公司业务运营产生壁垒，并可能进一步产生重大不利影响。
    
 ● 目前公司在美只能合法销售一种产品即Nautilus Prime，该产品在截至2020年6月30日的年度中占公司美国收入的11%以下，结果是公司不再能够在美国销售截至2020年6月30日的年度中占公司美国收入89%以上的产品，无法在美国销售此类产品导致截至2020年12月31日的六个月中美国的销售额下降。
    
 ● 大麻雾化产品市场尚不成熟，绝大部分销售是在美国，不能保证在美国或全球范围内会扩大发展。
    
 ● 美国证券交易委员会和PCAOB最近发表的联合声明、纳斯达克提交的规则修改建议以及美国参议院通过的一项法案都要求在评估新兴市场公司的审计师资格时对其适用更多和更严格的标准，特别是不受PCAOB检查的非美国审计师。这些发展可能会给公司的发行增加不确定性。
    
 ● 如果有证据确定或研究认为，使用电子雾化或大麻产品会带来长期的健康风险，这类产品的使用可能会大幅下降，这将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
    
 ● 公司的业务存在固有的风险和不确定性，其中包括监管形势的发展、医学发现和市场对电子烟设备的接受程度。
    
 ● 公司面临着因销售、产品产生的责任和用户投诉，这可能对公司产生重大不利影响。
    
 ● 误用或滥用公司的产品可能导致潜在的不良健康影响，使公司受到投诉、产品责任索赔和负面宣传。
    
 ● 公司面临电子雾化行业的竞争，包括比该公司规模更大、更知名、市场份额明显更大的公司，而Aspire可能无法有效竞争。
    
 ● 此外，大规模疫情的爆发、自然灾害、员工或经销商的不当行为等事件可能会损害公司的利益和声誉，并对其业务运营产生不利影响。

两个至上将持续关注此话题，并及时传回最新报道，敬请关注。

参考文献：

【1】Aspire在美国证券交易委员会的注册登记书